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如何在通货膨胀中守住钱袋子 美专家支招

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发表于 2021-6-5 17:06:36 | 显示全部楼层 |阅读模式
如何在通货膨胀中守住钱袋子 美专家支招

疫情后,消费者面临物价上涨。

近期美国通货膨胀率激增。面对物价不断上涨,个人投资者要如何保护自己?
“大宗商品、房地产、价值股、通胀保值债券(TIPS)和银行贷款都可成为获得保护的好去处,以免受到可怕的‘I开头之词’(指inflation,即通货膨胀)的伤害。”LPL金融公司(LPL Financial)首席市场策略师戴特里克(Ryan Detrick)表示。
在一份“高通胀中如何投资”表格中,LPL公司也做出了分项提示。
1. 房地产:房地产可在通胀中增值,房主可加收房租;同时,在先前的通胀上升期,房地产投资信托基金也提供了可观回报。
2. 大宗商品高通胀率往往带来美元贬值。从历史上看,大宗商品在美元疲软时都表现良好。
有专家指,如今各种商品的价格都接近一年来甚至是历史最高点,但投资者也需考虑投资多样化,并不确定因有的商品会表现突出。
3. 股票:LPL认为,如果想在与通胀的持久战中胜出,需持续买股票。1950年以来,基于消费者价格指数的平均年通胀率为3.5%,而标普500指数的年回报率在9%以上。
材料和能源公司等价值型股票往往能在高通货膨胀中受益,而利率上升往往会推动利润率较高的金融股上涨。
4. 通胀保值债券(TIPS):传统债券支付的固定票据,通常会随通货膨胀而贬值,投资TIPS(Treasury Inflation-Protected Securities)却不同。其本金随通货膨胀增加(或随通货紧缩而减少),利息支付也将随消费者物价指数(CPI)增加。
需要考虑的几个因素是,TIPS收益率较低,分为5年、10年和30年期;当利率和通胀率涨势不足时,就是退出TIPS的时候了。
5. 银行贷款:有别于其它固定收益受到高收益率影响,在高利率、高通胀环境下,银行贷款相当有优势。也有专家指出,银行贷款期限短,且息票利率会随短期利率(也称浮动利率)上升而重置。
对冲通货膨胀 黄金vs加密货币
就其它替代型资产而言,一些财富经理更喜欢用黄金来对冲通货膨胀,而不是用比特币等加密货币来对冲,后者最近再次暴跌。
据资产管理公司格兰梅德(Glenmede)的数据,自2010年以来,标普500指数有10个交易日的跌幅达到或超过5%,黄金只有一天受到同样打击,比特币则有455个交易日出现5%的双向波动。
格兰梅德的投资策略副总裁雷诺兹(Michael Reynolds)指,过去的两个熊市中,比特币跌幅不小于标普500指数,甚至是其两倍以上。在投资者最需要保护时,比特币却没起作用。
“市场那一隅(加密货币)有太多投机,不是我们能接受的。”雷诺兹说。


由于实物黄金的准入门槛较高、难以购买,专家推荐购买有跟踪记录的的优质黄金ETF(指数股票型基金)。
物价会一直涨吗?
据美国劳工部数据,2021年4月的CPI较去年同期上涨4.2%,高于3月的2.6%,创2008年9月以来最高年增率。
周五(6月4日),华尔街则将注意力转向衡量通胀的另一关键指标:4月份的个人消费支出指数(即PCE)比去年同期增长3.1%(食品、能源等不稳定因素除外)。美联储在决策时,首选的通胀衡量标准是PCE,而不是更为人知的CPI数据。
长时间通胀或迫使央行更早加息,从而推高住房抵押贷款等消费性贷款的借贷成本。由此,一些美国人担心经济倒退回恶性通胀的1970年代。
不过多数经济学家认为,价格飞涨只是重启经济的副产品,到明年应会有所缓和,理由是十多年来有多种力量抑制着通胀,包括科技创新、经济全球化和生产力提高。
投资咨询公司Mint Wealth Management的首席执行官兼联合创始人兰普(Adam Lampe)说,“温和的通胀不是什么大事。如果通胀确实超过预期,美联储仍有机会控管。”
金融规划公司Caliber Financial Partners创始人兼总裁黑利(Patrick Healey)亦表示,政府花了那么多钱刺激经济,通胀在所难免;他建议投资者“在投资组合中进行一些对冲”。



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